بررسی پلتفرم / کریپتو
پنج صرافی بزرگ ارز دیجیتال، مقایسهشده بر اساس چیزهایی که بهصورت عمومی مستند شدهاند: با کدام نهاد حقوقی قرارداد میبندید، آن نهاد چه مجوزهایی دارد، جدول کارمزد رسمی چه میگوید، آیا ذخایر توسط یک نهاد مستقل گواهی شده و در سه سال گذشته چه اتفاقات نظارتی رخ داده است.
خلاصه مقایسه در یک جدول
| Binance | ۰.۱۰۰٪ میکر / ۰.۱۰۰٪ تیکر – بدون مجوز MiCA؛ تعلیق خدمات اروپا در ژوئن ۲۰۲۶ اعلام شد – اثبات ذخایر خوداظهار، بدون نام حسابرس |
| Coinbase Exchange | ۰.۴۰٪ میکر / ۰.۶۰٪ تیکر – مجوز MiCA از CSSF لوکزامبورگ، ژوئن ۲۰۲۵ – فقط cbBTC؛ سطح کل صرافی تایید نشده |
| Kraken | ۰.۴۰٪ میکر / ۰.۸۰٪ تیکر – نهادهای MiCA CASP، بانک مرکزی ایرلند – بله، گواهی فصلی توسط موسسه حسابرسی مستقل |
| Gemini | ۰.۶۰۰٪ میکر / ۱.۲۰۰٪ تیکر – مجوز MiCA از MFSA مالت، اوت ۲۰۲۵ – صورتهای مالی حسابرسیشده و گزارشهای SOC 1 و SOC 2 |
| Bitstamp | از منبع اولیه تایید نشد – Bitstamp Europe S.A.، CSSF MiCA N00000003 – تایید نشده |
۰۱ / بورسی، آمریکا – Coinbase
Coinbase Global, Inc. از سال ۲۰۲۱ با نماد COIN در نزدک پذیرفته شده و در ژوئن ۲۰۱۲ تاسیس شده است. Coinbase, Inc. در هر پنجاه ایالت آمریکا، ناحیه کلمبیا و پورتوریکو مجوز انتقال وجه دارد، بهعلاوه مجوز فعالیت ارز مجازی نیویورک به شماره ۱۲۲۴۶۶. Coinbase Custody Trust Company تحت منشور اداره خدمات مالی نیویورک فعالیت میکند. در ژوئن ۲۰۲۵ کوینبیس مجوز MiCA را از CSSF لوکزامبورگ گرفت و لوکزامبورگ را مرکز فعالیت اروپایی خود قرار داد.
| نهاد | Coinbase Global, Inc. (نزدک: COIN) |
| تاسیس | ژوئن ۲۰۱۲ |
| مجوز اروپا | MiCA CASP، CSSF لوکزامبورگ، ژوئن ۲۰۲۵ |
| کارمزد پله ورودی | Coinbase Exchange: ۰.۴۰٪ میکر، ۰.۶۰٪ تیکر |
| بیمه آنطور که خودشان توصیف میکنند | بیمه جرم روی داراییهای دیجیتال در انبار، با استثنای زیان ناشی از لو رفتن اطلاعات ورود |
| اثبات ذخایر | فقط cbBTC؛ در سطح کل صرافی تایید نشده |
۰۲ / گواهی فصلی، افشای صریح – Kraken
| نهادهای اروپا | نهادهای MiCA CASP زیر نظر بانک مرکزی ایرلند |
| کارمزد پله ورودی | ۰.۴۰٪ میکر، ۰.۸۰٪ تیکر |
| اثبات ذخایر | گواهی درخت مرکل بهصورت فصلی توسط یک موسسه حسابداری مستقل؛ گزارش دسامبر ۲۰۲۵ به تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ گواهی و در ۵ فوریه ۲۰۲۶ منتشر شد و اسپات، مارجین، فیوچرز و موجودی استیکشده را پوشش میدهد؛ ابزار راستیآزمایی متنباز منتشر شده است |
| بیمه | اعلام میکند داراییهای دیجیتال و حسابهای کراکن در برابر زیان بیمه نیستند و پول الکترونیک تحت پوشش FSCS نیست |
| سابقه نظارتی | SEC در مارس ۲۰۲۵ دعوای سال ۲۰۲۳ خود علیه Payward را رد کرد |
نکته اصلی همین افشاست. کراکن صریحاً میگوید حسابها بیمه نیستند. این از هر اطمینانبخشی مبهمی مفیدتر است، چون دقیقاً میگوید اثبات ذخایر چه کاری برای شما میکند و چه کاری نمیکند.
۰۳ / بزرگترین از نظر حجم، پیچیدهترین از نظر حوزه قضایی – Binance
Binance Holdings Ltd. در ژوئیه ۲۰۱۷ تاسیس شد و هرگز دفتر مرکزی متعارفی اعلام نکرده است. ارزانترین کارمزد اعلامی اسپات بین این پنج را دارد و پیچیدهترین وضعیت نظارتی را. در نوامبر ۲۰۲۳ این شرکت در آمریکا اقرار به تخلف کرد و بیش از چهار میلیارد دلار جریمه پرداخت. در ژوئن ۲۰۲۶ به کاربران اروپایی اعلام کرد پس از ناکامی در گرفتن مجوز MiCA پیش از مهلت اول ژوئیه ۲۰۲۶، خدمات و ثبتنامهای جدید را تعلیق میکند.
| نهاد | Binance Holdings Ltd.، بدون دفتر مرکزی اعلامشده |
| تاسیس | ژوئیه ۲۰۱۷ |
| کارمزد پله ورودی | ۰.۱۰۰٪ میکر و تیکر؛ ۰.۰۷۵٪ در صورت پرداخت کارمزد با BNB |
| اثبات ذخایر | درخت مرکل خوداظهار با راستیآزمایی zk-SNARK؛ هیچ حسابرس شخص ثالثی در آن صفحه نام برده نشده |
| وضعیت اروپا | در ژوئن ۲۰۲۶ به کاربران اروپایی اعلام تعلیق خدمات کرد |
| سابقه نظارتی | اقرار به تخلف و بیش از ۴ میلیارد دلار جریمه در آمریکا، نوامبر ۲۰۲۳ |
۰۴ / از ۲۰۱۱، مالکیت رابینهود – Bitstamp
| تاسیس | اوت ۲۰۱۱، اسلوونی |
| دفتر ثبتشده | شهر لوکزامبورگ |
| مالکیت | خریداریشده توسط Robinhood Markets، تکمیلشده در ژوئن ۲۰۲۵ |
| مجوز اروپا | Bitstamp Europe S.A.، مجوز MiCA CASP از CSSF به شماره N00000003، ۱۶ مه ۲۰۲۵ |
| آسیا | اعلام مجوز در سنگاپور |
| تایید نشده | کارمزد پله ورودی از منبع اولیه، ثبت در بریتانیا، اثبات ذخایر، جزئیات نگهداری و بیمه، محصولات بازدهی |
۰۵ / منشور تراست نیویورک – Gemini
| نهاد | Gemini Trust Company, LLC، منشور تراست NYDFS از ۵ اکتبر ۲۰۱۵ |
| تاسیس | ۲۰۱۴، نیویورک |
| مجوز اروپا | مجوز MiCA از MFSA مالت، اوت ۲۰۲۵، پس از تایید MiFID II در مه ۲۰۲۵ |
| کارمزد پله ورودی | ActiveTrader و API: ۰.۶۰۰٪ میکر، ۱.۲۰۰٪ تیکر |
| کنترلها | انتشار صورتهای مالی حسابرسیشده، گزارشهای SOC 1 Type 2 و SOC 2 Type 2 توسط دیلویت، ISO/IEC 27001:2022 و PCI DSS؛ اعلام میکند دارایی مشتریان یکبهیک و جدا از وجوه عملیاتی نگهداری میشود |
| محصول Earn | Gemini Earn تعطیل شد. NYDFS در فوریه ۲۰۲۴ اعلام کرد تعهد بازگرداندن دستکم ۱.۱ میلیارد دلار به مشتریان Earn را گرفته است؛ دادستان کل نیویورک با ۵۰ میلیون دلار مصالحه کرد |
| سابقه نظارتی | دعوای SEC در ۲۳ ژانویه ۲۰۲۶ پس از بازگرداندن کامل داراییهای Earn بهطور قطعی رد شد |
پیش از واریز به هر پلتفرم
- نام نهاد حقوقی را در شرایط خدمات پیدا کنید و آن را در رجیستری همان ناظری که در پاورقی سایت نام برده شده جستوجو کنید.
- قیمت «خرید ساده» را با دفتر سفارش همان صرافی مقایسه کنید. این فاصله اغلب از خود کارمزد بزرگتر است.
- کم واریز کنید، معامله کنید، کامل برداشت کنید و زمان بگیرید. این کار را قبل از اینکه مهم شود انجام دهید.
- از روز اول فهرست سفید آدرس برداشت و احراز هویت دومرحلهای سختافزاری را فعال کنید.
- فرض کنید موجودی صرافی یک طلب از یک شرکت است، نه دارایی به نام خودتان – مگر آنکه خودتان نگهداری کنید.
موجودی شما در یک صرافی متمرکز یک طلب از یک شرکت است، نه یک دارایی به نام شما.